В середине прошлого столетия, несколько предприимчивых и удачных финансистов смогли встать во главе нескольких больших корпораций в различных отраслях рынка ценных бумаг. После этого они начали проводить политику расширения своих коммерческих структур путём поглощения более мелких компаний, работающих в их отрасли рынка ценных бумаг.
Путь поглощения был довольно прост, происходил обмен обыкновенных акций компаний, которые поглощались, на привилегированные и конвертируемые акции своей корпорации. Среди игроков рынка данные ценные бумаги получили прозвище «китайские деньги». В то время, большая часть роста прибыли на ценные бумаги имела единый способ учёта получаемых дивидендов. Это позволяло, через процессы поглощения более мелких компаний, значительно наращивать показатели прибыли крупных корпораций.
Получалась парадоксальная ситуация, состоящая в том, что доходы на ценные бумаги росли, а доходы самой корпорации стремительно падали. Результаты подобной политики были различными и зависели от конечной цели, ради которой и проводился процесс поглощения. Цели были различными, от кратковременного увеличения прибыли на определённые ценные бумаги, при этом пренебрегалась возможность получения более длительной прибыли, до осуществления условий для получения значительной прибыли на довольно большом промежутке времени.
Процесс поглощения сопровождался сменой руководства в поглощаемой корпорации, что очень часто приводило к тому, что это только приходило ей на пользу и доходность такой корпорации, значительно возрастала. В другом случае был возможен полный финансовый крах корпорации, особенно в случае, когда к её руководству, приходили люди ничего не понимающие в тонкостях данной отрасли рынка ценных бумаг.
Ещё по теме:
Диверсифицированные компании. Уроки для аналитика
Диверсифицированные компании. Положительные факторы
Диверсифицированные компании. Разрывы и несопоставимость